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深度*行业*机械设备行业周报:半导体设备国产化率逐步提升 风电、锂电等新能源设备保持高景气度

时间:21-11-15 16:43    来源:东方财富网

上周机械设备指上涨0.43%,沪深300 指数下跌0.59%,创业板指下跌0.96%。机械设备在全部28 个行业中涨跌幅排名第9 位。

本周观点

半导体设备:TEL 再次乐观预期全球WFE 规模增速;规划10 万片/月产能的中芯国际临港合资公司正式签约。TEL(东京电子)三季度收入增长36%,保持快速增长趋势,并预期全球WFE市场规模有望增长50%,其中逻辑电路及代工厂客户的设备采购需求增长60%,DRAM客户对设备需求增长60%,Nand 客户需求增长20%。据中芯国际公告,中芯控股、国家集成电路基金II 和海临微订立临港合资协议以共同成立临港合资公司,将规划建设产a 能为10 万片/月的12 英寸晶圆代工生产线项目,聚焦于28nm及以上工艺节点的晶圆代工与技术服务,注册资本为55 亿美元。晶圆厂扩产规划陆续落地叠加设备设备国产化程度提升,将持续利好国产半导体设备企业的业绩释放。推荐中微公司、北方华创、华峰测控、精测电子、芯源微、长川科技、万业企业,建议关注晶盛机电、ACM Research、神工股份、迈为股份等。

风电设备:国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》,零部件及主机龙头持续受益。10 月26 日,国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》,拟到2030 年,非化石能源消费比重达到25%左右,顺利实现2030 年前碳达峰目标。到2030 年,风电、太阳能发电总装机容量达到12 亿千瓦以上。今年以来风电招标量显著高于去年同期,根据金风科技,2021 年前三季度,国内风电公开招标市场新增招标量41.9GW ,同比增长115.1%。风电行业正处于高速发展阶段,目前陆风已实现平价,海风大型化持续降本、平价在即,各环节龙头将持续受益。建议关注新强联、恒润股份、大金重工、明阳智能等。

光伏设备:异质结效率不断提升,产业化节奏逐步加快。近日,华晟新能源与迈为签署合作协议,双方一起合作开发单线产能500MW以上的异质结单面微晶与双面微晶电池产线。这条产线将会是业界第一条GW级别微晶异质结量产型,目标是实现单面微晶异质结电池量产平均效率大于25%。异质结凭借其在良率、成本、效率上的优势,受到各个电池片厂商的高度关注,截至目前,国内HJT项目的产能规划超过80GW。建议关注在HJT 上布局领先、技术占优的核心设备厂商。推荐迈为股份、捷佳伟创。

锂电设备:10 月新能源汽车渗透率16.4%维持高位,电池厂商持续扩产。据中汽协统计,10 月全国新能源车销量38.3 万台,同比增长134.9%,渗透率达到16.42%,继续保持高位。在新能源车市场持续景气的背景下,锂电池厂商纷纷加速产能扩张以应对市场的快速发展。近期,宁德时代宣布投资150 亿元建设厦门时代一期和贵州一期,据我们不完全统计,国内主流厂商至2015 年产能有望超过1TWh,其中CATL 规划产能超700GWh,比亚迪规划产能超180GWh,蜂巢能源规划2025年达到200GW。电池厂商的加速扩产布局下,锂电设备行业将充分受益。推荐先导智能、杭可科技,先惠技术。

工程机械:10 月挖机销量同比下降30.6%,海外市场持续高增长,关注工程机械需求回暖。根据中国工程机械工业协会统计数据,10 月纳入统计的25 家主机制造企业共计销售挖掘机18,964 台,同比下降30.6%;其中国内12,608 台,同比下降47.2%;出口6,356 台,同比增长84.8%。2021 年1-10 月,共销售挖掘机298,302台,同比增长13.1%;其中国内244,920 台,同比增长3.5%;出口53,382 台,同比增长96.8%。20085 台,同比下降22.9%。未来持续关注下游开工好转带来的工程机械需求回暖。推荐中联重科、三一重工、徐工机械(000425)、恒立液压、浙江鼎力,建议关注建设机械、柳工等。

推荐组合

重点推荐组合:中微公司、北方华创、万业企业、华峰测控、精测电子、长川科技、芯源微;先导智能、杭可科技、先惠技术;迈为股份、捷佳伟创;东威科技;中联重科、三一重工、恒立液压;

建议关注标的:杰瑞股份、浙江鼎力、至纯科技、建设机械、柳工、新强联、恒润股份、大金重工、明阳智能等

风险提示

风险提示:疫情影响超预期;基建和地产投资不及预期;制造业投资不及预期;政策不达预期;半导体设备国产化进程放缓、价格竞争加剧